Льготная ипотека способствует росту рынка недвижимости и альтернативным инвестициям

Запущенной в 2020 году льготной ипотечной программой воспользовались не только россияне, которым было нужно жилье, но и инвесторы, чьи расходы по ипотечным платежам компенсировались повышением стоимости самих квартир. После отмены льготной ипотеки остаются инструменты, благодаря которым можно продолжать зарабатывать на строительном бизнесе, уверены опрошенные в экспертном опросе газеты «Российская газета».

По итогам первой половины 2024 года цены на лоты на первичном рынке в среднем подорожали на 6%, однако дальнейший рост значительно замедлится из-за завершения самой массовой программы льготной ипотеки на жилье в новостройках. В то же время альтернативные инвестиционные возможности связанные с недвижимостью, могут потенциально обеспечить высокую доходность, превосходящую не только цены на квартиры, но и растущие ставки по банковским вкладам на срок от года.

«В перспективе долгосрочных инвестиций доходность недвижимости сравнима с рынком акций, — отметил старший инвестиционный консультант компании ФГ «Финам» Тимур Нигматуллин. — Согласно расчетам, за последние 24 года рынок акций без учета дивидендов позволил бы увеличить капитал примерно в 21 раз, в то время как жилая недвижимость в Москве без учета арендных доходов — в 17 раз. Таким образом, приобретение акций или жилья представляет собой в целом равнозначный с точки зрения доходности выбор с одинаковым уровнем риска».

Инструменты ЗПИФ в сегменте коммерческого строительства могут уже в ближайшие пять лет принести инвестору доходность в размере 20% годовых. Этот доход будет состоять из увеличения стоимости базового актива и текущей арендной доходности (особенно если речь идет о высококачественных объектах с ежегодной корректировкой арендной платы).

Согласно мнению аналитиков, биржевые активы доступны широкому кругу акционеров, поскольку стоимость ценных бумаг значительно ниже, чем первоначальный взнос за квартиру. Однако биржевые инструменты более вариативны в ценовых колебаниях и несут более значительный риск, чем ипотека или покупка жилья. Например, с 2020 года цены на недвижимость возросли на 87%, а акции ПИКа — на 105%, а компании «Самолет» — на 195%. Однако бумаги ЛСР и «Эталона» в то время упали в цене на 2% и 48% соответственно. Поэтому успех акций и их развитие по отношению к росту цен на недвижимость будут непосредственно зависеть от рыночной ситуации и фундаментальных характеристик отдельных застройщиков.

В последние годы цены на рынке недвижимости регулировались льготными программами и низкими ставками по ипотечным кредитам, которые способствовали увеличению стоимости объектов. Сейчас в условиях жесткой денежно-кредитной политики облигации застройщиков могут обеспечить доходность более 20%, сообщили в инвестиционной компании БКС. Потенциал акций эмитентов массового сегмента оценивается высоко: например, продажи акций «Самолета» за первые полгода увеличились на 75%, у компании «Эталон» — удвоились. Аналитики предполагают, что в течение года акции этих компаний сектора строительства вырастут на 74% (до 4,9 тысячи рублей) и на 58% (до 120 рублей) соответственно.

Перспективы имеют и компании, которые перенаправляют свое внимание на региональные рынки. Согласно экспертам «Цифры брокера», наиболее привлекательными инвестициями остаются акции «Эталон» и «Самолета», поскольку компании нацелены на поиск новых направлений для развития бизнеса и одновременно работают над новыми строительными проектами в менее насыщенных рынках регионов России.

Ранее на семейную ипотеку могли претендовать только семьи, где появился ребенок с января 2018 года. Однако важным условием получения семейной ипотеки в 2024 году в таком случае будет являться обязательное наличие у ребенка шести лет к моменту подписания договора. Поэтому семьям, желающим воспользоваться этим ипотечным продуктом, лучше поторопиться, особенно если их ребенку исполнится шесть лет в третьем квартале. При этом ограничение выдачи по льготным программам продолжат действовать государственные лимиты, выделяемые банками для этого. Поэтому потенциальным заемщикам, планирующим воспользоваться льготной ипотекой по текущим программам, лучше не затягивать с подачей заявки, особенно это актуально для IT-ипотеки, истекающей в конце текущего года».

Автор