Какие виды пенсионных накоплений предлагают НПФ

На рынке финансов существует богатый выбор инвестиционных средств с различным соотношением риска и доходности, но для вложения пенсионных накоплений лучше всего подходят инструменты с ограниченными рисками.

Негосударственный пенсионный фонд (НПФ) — это специальная организация в сфере социального обеспечения граждан, позволяющая им накапливать и расширять денежные средства, которые в будущем будут выплачиваться вкладчикам в виде дополнения к пенсии. В соответствии с законодательством НПФ осуществляют три вида деятельности:

обязательное пенсионное страхование (ОПС),
негосударственное пенсионное обеспечение (НПО),
формирование накоплений граждан в рамках программы долгосрочных сбережений (ПДС)

В пенсионной системе России предусмотренно три типа пенсий: страховая, накопительная и негосударственная пенсии. Первые две формируются в рамках ОПС и финансируются за счет страховых взносов работодателей, а негосударственная пенсия формируется в рамках НПО. Такой вид надбавки к базовой пенсии могут получать только граждане, заключившие договоры с НПФ и делающие добровольные взносы.

Программа долгосрочных сбережений — это добровольный инвестиционно-сберегательный продукт с участием государства, данная программа позволяет вложить пенсионные накопления и специальные взносы, а государство содействует накоплениям граждан через средства Фонда национального благосостояния (ФНБ) и резервов СФР. Таким образом, НПФ позволяют увеличить накопительную часть государственной пенсии и сформировать дополнительную пенсию.

НПФ управляют доверенными им средствами граждан, инвестируя их в различные инструменты, включая ценные бумаги и депозиты, для вложения средств гражданин должен заключить договор ОПС, НПО или ПДС с НПФ, при этом клиенты могут пользоваться услугами нескольких негосударственных пенсионных фондов одновременно и имеют возможность сменить НПФ.

По закону пенсионные фонды обязаны инвестировать средства граждан, соблюдая принципы сохранности и доходности, диверсификации и ликвидности инвестиционных портфелей. Согласно действующим нормам, НПФ не могут вкладывать более 10% средств клиентов в высокорискованные средства. С 1 января 2025 года ЦБ намерен ужесточить правило, установив лимит в 7%.

Поэтому обычно средства направляются в консервативные финансовые инструменты, такие как депозиты, облигации федерального займа (ОФЗ), инфраструктурные и корпоративные облигации российских компаний, а также другие ценные бумаги.

По данным ЦБ, в I квартале нынешнего года в структуре пенсионных накоплений, управляемых НПФ,

44% — активов были вложены в государственные облигации
38% — в корпоративные облигации.
6% — в акции;
3% — в денежные средства и вклады;
2% — в муниципальные облигации;
7% — в остальные активы.

Выплаты в рамках ОПС начинаются после ухода гражданина на пенсию, в рамках НПО гражданин самостоятельно определяет сроки начала выплат, их размер, периодичность и другие условия. Договоры долгосрочных накоплений заключаются на срок не менее 15 лет. Соответственно, выплаты начнутся либо в эти сроки, либо после ухода на пенсию. Условия выплат определяются в договоре с НПФ.

Какие НПФ работают в России?

Сейчас в России функционируют 35 негосударственных пенсионных фондов, реестр лицензий НПФ можно найти на сайте ЦБ, каждый фонд имеет рейтинг от профильных агентств в зависимости от комплекса характеристик: величины активов, числа клиентов, показателей доходности активов, данных бухгалтерской и специализированной отчетности и других.

По оценкам агентства «Эксперт РА», высший рейтинг («ruAAA») в настоящее время имеют следующие НПФ:

НПФ Сбербанка;
«Газфонд»;
«ВТБ Пенсионный фонд»;
«Газфонд пенсионные накопления»;
«Эволюция»;
«Достойное будущее».

По мнению Национального рейтингового агентства, высший рейтинг (AAA|ru.pf|) имеют:

«ВТБ Пенсионный фонд»;
«Газфонд пенсионные накопления»;
«Эволюция»;
«Достойное будущее»;
«Будущее».

Каким может быть доход от инвестиций в НПФ

Доход НПФ формируется в результате инвестирования пенсионных накоплений и пенсионных резервов в различные инструменты и зависит от рыночной конъюнктуры, состояния экономики и денежно-кредитной политики государства. Первоочередная цель НПФ — сохранить средства граждан от инфляции. Поэтому фонды в основном инвестируют средства в консервативные инструменты, позволяющие получать стабильный доход.

По данным ЦБ, в 2023 году средневзвешенная доходность пенсионных накоплений, находящихся в управлении НПФ, до вычета вознаграждения фонда составила 9,9% в годовом выражении. По оценке Росстата, инфляция в России в прошлом году составила 7,42%. Таким образом, реальная средневзвешенная доходность составила 2,48%. Доходность пенсионных резервов при этом составила 8,8% и 1,38% соответственно.

Автор