Центробанк оставил ключевую ставку на уровне 21% без изменений

Центробанк решил оставить ключевую ставку на уровне 21% годовых. Вместе с экспертами выясняем, как это решение отразится на рынке кредитования и ипотечных займов.

Причины сохранения ключевой ставки

На октябрьском заседании Банк России повысил ключевую ставку на два процентных пункта, доведя ее с 19% до 21% годовых. Однако на последнем собрании в декабре руководство регулятора решило сохранить ставку без изменений. В своем заявлении Центробанк смягчил будущие прогнозы относительно возможного поднятия ставки. Вопрос о целесообразности повышения будет обсуждаться на заседании, запланированном на 14 февраля 2025 года.

«Согласно оценке Банка России, учитывая резкий рост процентных ставок для заемщиков и уменьшение кредитной активности, достигнутая жесткость денежно-кредитной политики создает условия для восстановления процесса дезинфляции и возвращения инфляции к целевым значениям. Это происходит, несмотря на увеличившийся текущий рост цен и высокий уровень внутреннего спроса», — сказано в сообщении регулятора.

На данный момент инфляция вдвое превышает пик, установленный в 2024 году, — она составляет 9,1% вместо целевых 4% в годовом выражении. Специалисты Центробанка прогнозируют, что рост потребительских цен снизится до 4% к 2026 году.

Перспективы развития рынка ипотеки и кредитования

Стоимость кредитных и ипотечных продуктов достигла максимальных значений. Сохранение ключевой ставки вряд ли существенно повлияет на средние ставки по таким продуктам, говорит аналитик Мария Иванова из команды нашего маркетплейса. Большинство банков уже учли длительный период жесткой денежно-кредитной политики в своих бизнес-планах. Помимо ключевой ставки на условия предоставления кредитов влияют другие инструменты, такие как:

🟢 макропруденциальные надбавки и лимиты;

🟢 отмена верхней границы процентной ставки (ПСК).

«Оформление кредитов на фоне высоких процентных ставок и значительных переплат логично только тогда, когда деньги действительно необходимы для срочных и неотложных нужд», — советует аналитик.

По данным Багетова, аналитика ФинФакс.ру, текущая средняя ставка по ипотечным кредитам составляет 26,5% годовых.

Мария Иванова обращает внимание, что макропруденциальные надбавки и лимиты ограничивают возможность выдачи кредитов заемщикам, у которых невысокий первоначальный взнос или высокая долговая нагрузка. Также с января 2025 года Центробанк планирует ввести ипотечный стандарт, предназначенный снизить риск частого использования высокорисковых ипотечных схем.

«С учетом нынешних цен на недвижимость и ставок рыночная ипотека становится труднодоступной для большинства людей. Из-за высокого ежемесячного платежа получить одобрение заявки непросто. На шансы заемщиков также влияет ограничение Центрального банка для таких заемщиков», — подчеркивает Мария Иванова.

Аналогичную точку зрения выражает Багетов: «Даже при нынешних ставках и текущих ценах на рынок недвижимости, ипотека оказывается для заемщиков почти недоступной. Существенный платеж создает трудности для большинства в существующих регуляторных "рамках" и по уровню долговой нагрузки заемщика».

Те заемщики, чьи доходы позволяют обслуживать такие ипотечные кредиты, должны учитывать значительную общую переплату. Мария Иванова рекомендует, что в идеале стоит оформлять ипотеку так, чтобы закрыть ее как можно быстрее: например, путем продажи другого имущества. Если же заемщик готов принять значительную переплату, возможным вариантом может оказаться рефинансирование в будущем, когда Центробанк начнет снижать ставки. Однако смягчение денежно-кредитной политики может произойти не раньше середины 2025 года, предостерегает Багетов.

«В перспективе спрос на ипотеку останется малоактивным. Рыночную активность поддержат адресные государственные программы и специальные акции, которые банки разрабатывают совместно с застройщиками. В результате ипотечные кредиты могут получить либо лица, соответствующие условиям адресных госпрограмм, либо те, кому необходимо срочно приобрести выгодный объект недвижимости», — подмечает Мария Иванова.