Россия переживает экономический кризис: курс рубля падает, инфляция растет

Дефолт представляет собой ситуацию, когда должник не выполняет свои обязательства по своевременному погашению задолженности перед кредитором. В разговоре о дефолте чаще всего имеется в виду неплатеж по государственным облигациям (ОФЗ), что отражается негативно на экономике и населении страны.

Эксперт-аналитик нашего маркетплейса Елена Васильева отмечает, что дефолт обычно сопровождается резким ростом инфляции (обесцениванием рубля и скачком цен), повышением ключевой ставки и, как следствие, банкротствами компаний и увеличением безработицы.

В этом материале рассмотрим, что может случиться с накоплениями при дефолте и как их защитить.

Что произойдет с накоплениями в рублях при дефолте

Руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Андрей Николаев предупреждает, что дефолт по ОФЗ в обозримом будущем маловероятен, поэтому обсуждение этой темы носит скорее гипотетический характер. Опасность для населения связана с возможным кризисом банковского сектора: в этом случае сбережения могут оказаться под угрозой, поясняет эксперт.

Она напоминает, что существует система страхования вкладов: при банкротстве финансовой организации Агентство страхования вкладов возвращает владельцам депозитов суммы до 1,4 млн рублей. «Центробанк имеет успешный опыт решения кризисных ситуаций в банковском секторе, что позволяло избежать массовых потерь вкладчиков, и ситуация сегодня заметно лучше, чем в 1998 году», — добавляет Николаев.

Однако Васильева предупреждает, что при серьезном кризисе страховая система может не справиться быстро.

Как сохранить деньги в период дефолта

Основные способы сохранения средств при дефолте:

• Вклад в банке. При дефолте ключевая ставка ЦБ растет, вслед за ней увеличиваются ставки по вкладам. Вкладчики застрахованы АСВ до 1,4 млн рублей. Однако доходы по ранее открытым долгосрочным депозитам могут быть снижены, а при гиперинфляции полученные проценты могут обесцениться.
• Накопительный счет. Ставка по нему зависит от ключевой ставки Банка России и меняется банком в одностороннем порядке. Срок счета не ограничен, поэтому доходность не теряется при частичном выводе средств. Однако доходность здесь обычно ниже, чем у вкладов.
• Облигации федерального займа. Долгосрочные ОФЗ позволяют зафиксировать высокую доходность с регулярным купонным доходом. Налог на прибыль составляет 13%, а в кризис облигации могут немного потерять в цене.
• Инвестиции в драгоценные металлы. Золото традиционно растет в цене во время кризисов, выступая защитным активом. В России отменена уплата НДС при покупке физических золотых слитков, что делает вложения более выгодными.

Вы можете подобрать подходящий вклад или накопительный счет, узнать о том, как рассчитывать доходность облигаций, а также сравнить их доходность по ссылкам в тексте.

Кроме перечисленных, существуют и другие консервативные способы защиты средств от дефолта.

Как обезопасить накопления от дефолта

Рекомендации по защите сбережений:

• Инвестируйте в защитные активы, такие как золото, стоимость которого растет в кризис.
• Диверсифицируйте инвестиционный портфель: часть средств вложите во вклады, часть — в золото, а остаток — в ценные бумаги компаний, способных восстановиться после кризиса.
• Покупайте дорогостоящие товары — недвижимость, автомобиль или бытовую технику, поскольку при дефолте инфляция повысит их цену, а реальные накопления снизятся.
• Не держите все средства в рублях. Оптимально распределить капитал: 40–50% в валюте (доллары, евро, юани), 30–40% в рублях для повседневных расходов и 10–20% в реальных активах (золото, недвижимость, техника).
• Рублевые накопления лучше размещать в крупных государственных банках (например, Сбербанк, ВТБ), которые имеют более высокие шансы пережить кризис.
• Заблаговременно запасайтесь необходимыми товарами: лекарствами, бытовой техникой, запчастями, поскольку их цены могут резко вырасти.
• Следите только за проверенными источниками информации и избегайте паники, которая часто ведет к потерям.

Куда инвестировать деньги перед дефолтом

Если вы ожидаете дефолт по суверенному долгу, лучше всего вложиться в активы, которые растут в кризис, в частности, в золото — физические слитки или фьючерсы на драгметалл.

Также стоит оценить риски портфеля: возможно, следует продать часть облигаций, уязвимые акции и оставить более ликвидные активы — наличные и золото, советует Васильева.

В разгар кризиса можно обратить внимание на эмитентов, способных восстановиться после падения. Чаще всего это крупные компании с важной рыночной долей, например, крупный банк. Приобретая акции таких компаний на дне рынка, можно рассчитывать на долгосрочный значительный доход.

Что происходит с кредитами при дефолте в России

Дефолт по гособлигациям не освобождает заемщиков от кредитных обязательств. Влияние дефолта на долговую нагрузку может быть разным:

• Если банк, где оформлен кредит, обанкротился, долг переведут в другую организацию. Условия и выплаты по рублевым займам останутся прежними.
• При ухудшении экономической ситуации и банковского сектора правительство может прекратить льготные программы рефинансирования долгов.
• Кредиты в иностранной валюте при дефолте и девальвации рубля могут привести к росту задолженности. Однако валютные сбережения заемщика облегчат выплату.

Как отразится дефолт на акциях

Дефолт по ОФЗ обязательно приведет к падению фондового рынка, в том числе акций, которые могут долго восстанавливаться.

Например, в 1997–1998 годах индекс РТС упал на 90% — с 570 до 37,7 пункта, а полное восстановление заняло 6 лет. Инвесторы, купившие бумаги внизу, увеличили вложения в 15 раз. Подобные закономерности подтверждались во время кризисов 2008, 2011 и 2023 годов.

«Даже при сильных обвалах спустя около года рынок восстанавливался на 40–130%, а отдельные акции показывали доходность в сотни процентов. Главное — не паниковать и грамотно выбирать время входа», — подчеркивает Елена Васильева.

Она приводит примеры впечатляющего роста бумаг после кризиса:

• Лукойл после 1998 года — рост в 3,5 раза за 18 месяцев.
• Сбербанк после 2008 года — рост в 4 раза за 2 года.
• Тинькофф после 2022 года — более чем двукратное восстановление после делистинга и смены бизнес-модели.