Процентные ставки в 2025 году: ключевые факторы и прогнозы экспертов

Процентные ставки в 2025 году будут определяться несколькими факторами, согласно опрашиваемым РБК аналитикам.

Ключевые влияющие факторы на процентные ставки в 2025 году:

Во-первых, основная ставка, а именно решения по денежно-кредитной политике Банка России и макропруденциальные меры для кредитов, сыграют роль. Прогнозируют, что показатель сохранится на уровне 21% весь следующий год, а макропруденциальные меры усилятся.

Если в феврале Центробанк не поднимет ставку, сигнализируя о смягчении денежной политики, ставки по вкладам могут начать снижаться. «Также при неблагоприятном развитии событий, таким как повышение основной ставки, маловероятен значительный рост депозитных ставок, поскольку они уже увеличились из-за ужесточения регулятивных норм ЦБ», — подчеркнул руководитель аналитического отдела банков ООО «Велес Капитал» Юрий Кравченко.

Второй ориентир — норматив ликвидности. Ставки по вкладам в топ-10 банков традиционно ниже ключевой, но с осени 2024 года они превысили этот уровень благодаря ожиданиям дальнейшего роста и важности выполнения нормативов ЦБ по ликвидности, которые поддерживаются розничными вкладами. «Однако ЦБ отсрочил усиление регуляторных требований: перенес увеличение норматива ликвидности с января на июль 2025 года и расширил возможности банков по использованию БКЛ (безотзывных кредитных линий)», — объяснил управляющий по анализу финансового рынка ПСБ Дмитрий Грицкевич.

Аналитики считают, что после продления смягчений по краткосрочной ликвидности ситуация нормализуется, а спред доходности по депозитам к ключевой ставке может сократиться. «Тренд превышения максимальных ставок в топ-10 банков над ключевой в новом году может продолжиться при проблемах крупных банков с ликвидностью или нивелироваться, если будут ожидания снижения ключевой ставки», — уточнили в Т-Банке.

Если тренд сохранится, многим жителям России будет выгодно хранить средства на вкладах.

Третий аспект — конкуренция за клиентов, побуждающая банки предлагать наиболее выгодные условия. Важны сроки вкладов и дополнительные условия, которые вкладчики выполняют, за что банки обеспечат большую доходность.

В-четвертых, инфляция и инфляционные ожидания также определяют условия по вкладам: высокие ожидания способствуют предложению более выгодных условий, переводя население на накопительный стиль поведения.

Прогнозы ставок по вкладам в 2025 году:

🟢 Промсвязьбанк прогнозирует снижение ключевой ставки не ранее середины года, к концу 2025 года она снизится до 18%. Средняя максимальная ставка в топ-10 банков к середине года — 19–20%, а к концу 2025-го — около 17%. Рекомендуется зафиксировать текущую доходность на следующий год.

🟢 Совкомбанк полагает, что текущие ставки близки к максимуму. При неизменной ключевой ставке доходность может немного снизиться во втором полугодии 2025 года.

🟢 ООО «Велес Капитал» ожидает ставки банков в следующем году — 15–22%. В начале 2025 года ставки будут ближе к верхней границе, но при признаках смягчения политики ЦБ они быстро приблизятся к нижней.

🟢 ВТБ считает, что после решения ЦБ сохранить ключевую ставку доходность по накопителям достигла пика (до 24% годовых), ставки могут снизиться до конца года.

🟢 Т-Банк утверждает, что спрогнозировать диапазон ставок по вкладам в 2025 году сложно, так как решение ЦБ от 20 декабря было неожиданным, и рынок формирует новые ожидания.

🟢 Финансовый сервис «ФинФакс.ру» сообщает: «В начале года ставки останутся на высоком уровне из-за продолжающихся рисков ужесточения денежно-кредитной политики. Однако, если инфляция начнет стабилизироваться и появится тенденция к снижению, банковские учреждения могут заранее ухудшить условия по депозитам, учитывая возможность привлечения более доступной ликвидности от населения».

🟢 Ирина Ахмадуллина, инвестор и кандидат экономических наук, отмечает, что будет увеличиваться спред ставок между системно значимыми кредитными организациями и менее крупными банками. Вкладчики должны осознавать риски высоких процентов по вкладам в 2025 году.

В последнее время банки активно пересматривают условия по вкладам различной срочности. Особенно заметные изменения коснулись депозитных вкладов, рассчитанных на один год.

Иван Багетов, аналитик нашего маркетплейса, внимательно проанализировал эти изменения и спрос на такие вклады. В результате он составил рейтинг лучших предложений, доступных на нашем сайте. Вот некоторые из них:

Предложение актуально на 1 января 2025 года.