«Оил Ресурс» выпускает высокодоходные облигации под 28% годовых на фоне взрывного роста прибыли ГК «Кириллица»

На российском долговом рынке появился высокодоходный инструмент от быстрорастущего игрока нефтегазового сектора. Дочерняя структура ГК «Кириллица» — «Оил Ресурс» — зарегистрировала выпуск облигаций серии 001Р-02 объемом 3 млрд рублей на Московской бирже. Ключевые параметры выпуска:

• Купон: 28% годовых — один из самых высоких показателей на рынке корпоративных облигаций в 2025 году;

• Выплаты: Ежемесячные (что повышает привлекательность для частных инвесторов);

• Срок: 5 лет;

• Номинал: 1 000 рублей.

Финансовый фундамент и рейтинг:
Решение о размещении подкреплено исключительными операционными результатами материнской ГК «Кириллица» за I квартал 2025 года (отчет по МСФО):

1. Выручка: 8.7 млрд рублей (+62% г/г);

2. Чистая прибыль: 428 млн рублей (приближается к итогу всего 2024 года);

3. EBITDA: 794 млн рублей (рост в 22 раза г/г).
   В июле 2025 года Национальное Рейтинговое Агентство (НРА) повысило кредитный рейтинг «Оил Ресурс» и «Кириллицы» до «BBB-|ru|» (инвестиционный уровень) со стабильным прогнозом, отметив улучшение финансовой устойчивости и перспективы роста.

Стратегия и цель размещения:
Как подчеркнул генеральный директор «Оил Ресурс» Семён Гарагуль в интервью «Коммерсанту», привлеченные средства будут направлены на реализацию ключевых проектов в рамках стратегии технологического суверенитета:

• Развитие инновационной технологии добычи трудноизвлекаемой нефти (ТРИЗ) — ключевое конкурентное преимущество группы. Технология позволяет повысить рентабельность разработки сложных месторождений без западного оборудования;

• Модернизация инфраструктуры и наращивание объемов добычи;

• Финансирование НИОКР для снижения зависимости от импорта.

Рыночный контекст и привлекательность для инвесторов:

• Снижение доходности вкладов: На фоне постепенного снижения ключевой ставки ЦБ РФ (с 18% до 16.5% в июле 2025) доходность банковских депозитов продолжит падать. Купон в 28% выглядит крайне привлекательной альтернативой для инвесторов, готовых к отраслевым рискам.

• Поиск доходности: Облигации надежных эмитентов с высоким купоном (особенно с ежемесячными выплатами) становятся ключевым инструментом сохранения реальной доходности портфеля.

• Сравнение с ОФЗ: Доходность новых выпусков ОФЗ с сопоставимым сроком находится в диапазоне 14-16% годовых. Премия в 10-12 п.п. компенсирует корпоративный риск.

• Риски: Инвесторы должны учитывать отраслевую специфику (зависимость от цен на нефть, санкционные риски) и стадию роста компании (высокие капитальные затраты). Рейтинг «BBB-|ru|» указывает на умеренный уровень кредитного риска.

Прогноз спроса:
Аналитики (БКС, ВТБ Капитал) ожидают высокий интерес к выпуску как со стороны частных инвесторов (через ИИС), так и от управляющих компаний, стремящихся диверсифицировать портфели в высокодоходные активы. Объем в 3 млрд рублей может быть размещен быстро.

Таким образом, выпуск облигаций «Оил Ресурс» — возможность для инвесторов получить исключительную доходность на фоне падающих ставок, поддержанную впечатляющей динамикой роста ГК «Кириллица» и стратегией импортозамещения в критически важном для РФ секторе. Успех размещения станет индикатором доверия к российским нефтегазовым компаниям среднего звена, развивающим собственные технологии.