Турбулентность на рынке: падение индексов после новых пошлин Трампа

С тех пор как президент США Дональд Трамп объявил о введении новых пошлин на импорт, на мировых рынках наблюдается нестабильность. Под действие этих мер попали более 200 стран.

Начало недели ознаменовалось серьёзными потерями как в Азии, так и в Америке. В понедельник азиатские рынки испытали сильное падение на фоне опасений за состояние экономики и торговли. Китайские индексы упали на 7,3-10,8%, а гонконгский Hang Seng зафиксировал самое значительное снижение с 2008 года.

В результате торгов в понедельник индекс Shanghai Composite снизился на 7,34% до 3096,58 пункта. Индекс Shenzhen Composite упал на 10,79% до 1777,37 пункта, обновив рекорд 1995 года. Hang Seng Index снизился на 13,22% до 19 828,3 пункта. Южнокорейский KOSPI упал на 5,57% до 2328,2 пункта, австралийский S&P/ASX 200 — на 4,23% до 7343,3 пункта, а японский Nikkei 225 — на 7,83% до 31 136,58 пункта.

Китайские акции в Гонконге обесценились: индекс Hang Seng China Enterprises упал на 13,75%. Среди них акции Lenovo Group упали на 28,9%, Alibaba — на 22,1%, JD — на 21,9%, Xiaomi — на 18,2%.

В США индексы также продемонстрировали снижение: Dow Jones упал на 4,4%, S&P 500 — на 4,7%, NASDAQ — на 5,1%. Среди пострадавших компаний были Apple (-7,1%), Nvidia (-8,1%) и Tesla (-10,5%). Европейские индексы также упали почти на шесть процентов, особенно сильно пострадали автомобильные и горнодобывающие компании, а также сфера здравоохранения.

Несмотря на некоторые колебания, отрицательный тренд сохранялся до четверга. Инвесторы, стремясь снизить риски, начали массово распродавать акции и перераспределять капитал в защитные активы: золото, доллар и краткосрочные облигации, как поясняет Юлия Васильева, президент Ассоциации инвестиционных советников.

Такая реакция инвесторов вызвала серьёзную обеспокоенность у американцев. Генеральный директор BlackRock Ларри Финк заявил, что политика высоких тарифов может привести к недоверию к США и дальнейшему снижению фондовых рынков на 20%, как сообщает Reuters. The Washington Post отметила, что S&P 500 за неделю потерял 12%.

Однако президент США Дональд Трамп считает, что падение рынков скорее является следствием других проблем. «Я не виню пошлины, они лишь усилили то, что уже происходило. Это системная проблема, и мы её решим», — прокомментировал он обвал рынков. Тем не менее, президент решил отложить исполнение плана для более чем 75 стран на 90 дней.

Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона сразу же пошли вверх. К четвергу индекс Shanghai Composite закрылся на отметке 3223,64, поднявшись на 1,16%. Индекс Shenzhen Composite закрылся на 1868,39 (плюс 2,46%), Hang Seng Index — на 20 681,78 (плюс 2,06%), KOSPI — на 2445,06 (плюс 6,6%), S&P/ASX 200 — на 7709,60 (плюс 4,54%) и Nikkei 225 — на 34 609 (плюс 9,13%).

Экономисты утверждают, что этот эффект временный и закончится с возобновлением протекционистских мер. «Переход США к такой стратегии после длительной направленности на глобализацию приведет к замедлению мировой экономики. Строительство новых производств в Америке и перестройка логистических цепочек потребуют времени, поэтому быстрого восстановления рынков не следует ожидать, и период низких цен на сырье затянется», — полагает финансовый аналитик Андрей Верников.

В этом случае Россия может столкнуться со снижением валютной выручки и дополнительным давлением на курс рубля. Также уменьшится спрос на отечественные облигации. Кроме того, разрушение выстроенной логистики производства товаров приведет к росту инфляции в мире. Справиться с этим с помощью монетарной политики не удастся, поскольку центральные банки будут вынуждены держать ставки низкими, считает Верников.

Юлия Васильева добавляет, что понизится инвестиционная активность и вырастет социальная напряженность. Всё это — на фоне снижения покупательной способности и увеличения расходов для малого и среднего бизнеса. В этих условиях повысится интерес к безопасным активам, таким как золото и недвижимость. «Акции также останутся актуальными, но не сырьевых секторов, а тех компаний, которые могут переложить инфляционные издержки на клиентов. В таких ситуациях защитными становятся акции потребительского сегмента», — уточняет Верников.

Эксперты уверены, что Вашингтону придётся маневрировать под потоком критики со стороны международных партнёров и собственного бизнеса. Таким образом, экономическая нестабильность в мире сохранится.