"Как получить прибыль от дефицита в федеральном бюджете"

В 2022 и 2023 годах российский бюджет имел дефицит. Этот год продолжит тенденцию - ожидается, что расходы вновь превысят доходы. Однако правительство продолжает инвестировать средства в проекты, выплачивать пособия и зарплаты.

Дефицит бюджета - это ситуация, когда расходы превышают доходы. В 2022 году дефицит бюджета был 3,3 трлн рублей, что составило 2,3% ВВП. В 2023 году дефицит составил 3,2 трлн рублей (1,9% ВВП), а в текущем году ожидается 1,5 трлн рублей (0,9% ВВП). Расходы и доходы превысили планы - в 2023 году в бюджет поступило 29,123 трлн рублей (+4,8% к 2022 году). Поэтому данную ситуацию нельзя однозначно назвать плохой.

Дефицит бюджета не всегда свидетельствует о кризисе в экономике. Государству важно финансировать инфраструктурные проекты, которые в будущем принесут прибыль через налоги. В таких случаях государство выпускает облигации, инвестирует средства в развитие проектов, что ведет к росту доходов в бюджет и возможности погашения долга в будущем.

Важно поддерживать стабильность обслуживания долга, что зависит от ставок в экономике. Случай роста ставок, как в США, где обслуживание долга начало расти, вызывает опасения у инвесторов. Необходимо обращать внимание на эти факторы, чтобы избежать сложностей в будущем.

Откуда деньги, если государство тратит больше, чем зарабатывает?

Исходя из мировой практики, главным источником финансирования дефицита бюджета являются государственные заимствования в виде облигаций. Такие заимствования называют внутренними.

Облигация представляет собой ценную бумагу, по которой эмитент получает деньги в долг от инвестора. Государство обязуется выплатить инвестору стоимость облигации (номинал) и процент за пользование средствами (купонный доход) в будущем. Это можно сравнить с кредитом: государство берет деньги на свои нужды, а инвесторы занимают их под проценты.

Другой способ покрытия дефицита бюджета — использование специальных фондов, формируемых в периоды избытка. В России такой фонд существует — Фонд национального благосостояния (ФНБ).

В конце 2022 года премьер-министр Михаил Мишустин поручил направить 1 трлн рублей из ФНБ на покрытие дефицита бюджета, в первую очередь на социальные обязательства. В 2023 году еще 3 трлн рублей из резерва были использованы для погашения дефицита.

Объем ФНБ на 1 апреля 2024 года составил 12,53 трлн рублей, или 8% ВВП, ликвидная часть подошла к отметке в 5 трлн рублей. Правительство пополняет резервы за счет доходов от управления фондом и нефтегазовых доходов.

Как зарабатывать гражданам на дефиците государственного бюджета

Государственные облигации являются одними из наиболее надежных долговых инструментов. Имеется возможность получить доходность выше, чем у вкладов, что делает гособлигации привлекательными для инвесторов.

"Аналитик нашего маркетплейса Иван Багетов рассказывает: «Облигации можно продать до погашения и получить средства за все время владения. При наличии облигаций с постоянным купоном, в условиях снижения ставок и роста их цены, инвесторы могут заработать».

Для частных инвесторов доступны облигации федерального займа (ОФЗ). Тем, кто предпочитает минимизировать риски или диверсифицировать портфель, сейчас удобное время для покупки ОФЗ.

Автор