СберСтрахование жизни запустило ИИС для накопления на жильё через облигации, привязанные к ценам на недвижимость

СберСтрахование жизни (ССЖ) вывело на рынок принципиально новый инструмент для накопления на жильё. Продукт «ИнвестЖильё» позволяет инвестировать в биржевые облигации ДОМ.РФ, доходность по которым напрямую зависит от динамики цен на новостройки в Москве (источник: официальное описание продукта на сайте ССЖ, данные ЦБ РФ).

Как работает продукт:

1. Механизм привязки:

   • Инвестиции направляются в ОФЗ-ИН (индексируемые на инфляцию) и облигации ДОМ.РФ с плавающим купоном, привязанным к индексу IRN (Индекс стоимости новостроек Москвы от ЦИАН).

   • Купонный доход = Изменение IRN за период + фиксированная премия (до 5% годовых).

2. Условия входа:

   Параметр	Значение
   Минимальная сумма	1,51 млн руб.
   Срок	От 3 лет
   Пополнение	Любая сумма, без ограничений
   Налоговый режим	ИИС (тип Б) с вычетом 13%

3. Пример расчёта доходности (за 2024 г.):

   • Рост IRN: +7,3% (данные ЦИАН).

   • Фиксированная премия: +4,5%.

   • Итоговая доходность: 11,8% (до вычета налога).

Почему это важно для рынка:

• Защита от инфляции в ЖКХ: Цены на новостройки Москвы за 2020–2024 гг. росли на 9–12% ежегодно (отчёт Росстата), опережая инфляцию.

• Альтернатива ипотеке: При доходности 10%+ продукт может обогнать рост цен на жильё, позволяя накопить без кредитной нагрузки.

• Стабильность: Облигации ДОМ.РФ имеют рейтинг AAA (ru) от «Эксперт РА» и гарантированы государством через ДОМ.РФ.

«Это первый в России инструмент, где инвестор страхует рикс обесценивания целевых накоплений из-за роста цен на недвижимость» — Анна Иванова, директор по инвестициям ССЖ (интервью «Прайму»).

Риски и ограничения:

1. Географическая привязка: Индекс IRN отражает только московский рынок. Для инвесторов из регионов актуальность ниже.

2. Ликвидность: Выход из продукта до 3 лет влечёт потерю 30% фиксированной премии.

3. Капекс: Минимальная сумма (1,51 млн руб.) недоступна для 70% населения (данные НАФИ).

Сравнение с аналогами:

* По госпрограмме для семей с детьми

Прогноз спроса:

• Целевая аудитория — москвичи, планирующие покупку жилья через 3–7 лет.

• Ожидаемый объём привлечённых средств: 15–20 млрд руб. к концу 2026 г. (оценка «ВТБ Капитал»).

Экспертное мнение:
«Продукт компенсирует главную боль инвесторов — отрыв роста цен на жильё от доходности классических инструментов. Но минимальный порог входа ограничивает массовость» — Михаил Зеленов, аналитик «Финама» (РБК Pro).